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07/02/2017

Start-up:durée moyenne de détention des participations selon les catégories d'investisseurs

Évidemment, un investissement dans une jeune pousse requiert plus de temps pour devenir rentable que dans une société déjà établie. Ce n’est pourtant pas un obstacle pour les investisseurs individuels qui ont tendance à se montrer assez souples sur la durée de leur participation, durée qui va surtout dépendre du degré de succès de l’entreprise ainsi que de la performance de leurs investissements.

Si l’entreprise est une réussite, les business angels peuvent se retirer endéans les cinq ans, sinon ils peuvent rester jusqu’à dix ans en essayant de redresser la barre. Disons que la durée moyenne de conservation d’une participation par les business angels tourne autour de cinq ans, avec habituellement une fourchette de trois à sept ans.

Les sociétés de capital-risque, elles, préfèrent sortir le plus vite possible en raison des pressions de leurs actionnaires qui ont souvent un horizon de rendement financier assez court. Cependant, la durée avant un retrait dépend du secteur d’activité.

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06/02/2017

Start-uppeurs:avez-vous le bon QE pour réussir?

Jusque dans les années 1990 la mesure du potentiel d’un individu consistait généralement à tester leur QI (quotient intellectuel). C’était un test pour mesurer l’intelligence intellectuelle c’est-à-dire le degré des aptitudes cognitives d’une personne. Cependant, plusieurs études montrèrent que les gens ayant un haut QI ne réussissaient pas forcément ni leur vie professionnelle, ni leur vie privée. Au milieu des années 1990 on a développé un nouveau paramètre appelé QE (quotient émotionnel) qui apportait un nouvel éclairage sur ce qui faisait que certaines personnes surpassaient les autres.

Les qualités liées à un haut QE sont plus intangibles, et pourtant, comme certaines études l’ont montré, ils avaient un impact plus durable, notamment sur la façon dont les gens menaient leur vie de tous les jours.

Qu’est-ce que le QE ?

Pour les entrepreneurs, qui affrontent chaque jour bien plus de défis que n’importe quelle autre profession, être dotés d’un haut QE peut être la ligne de démarcation entre la réussite et l’échec. Même si disposer d’un haut QI a ses avantages spécifiques, il n’y a cependant pas de corrélation directe avec le QE d’une personne.

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04/02/2017

Start-up: multiplier plusieurs fois sa mise de départ

Le financeur étudie le projet et prend la mesure des risques, il élabore ensuite une palette de rendements souhaités pour sa participation financière. Après avoir éventuellement étudié les données du due diligence (audit général) et avoir réfléchi à comment structurer sa participation il peut alors estimer le temps nécessaire à la jeune pousse pour qu’elle puisse le rembourser.

 Les investisseurs établissent une corrélation entre le temps nécessaire pour récupérer leurs billes et le rendement attendu. Plus longue sera la durée jusqu’à la sortie, plus élevé sera le rendement exigé. Ce rendement élevé est justifié aux yeux de l’investisseur par le surplus de risque et l’immobilisation de son outil de travail (les capitaux investis).

 Les jeunes entreprises, notamment les startups technologiques, à l’appétit vorace en capitaux, sont généralement peu enclines à payer des dividendes ou un intérêt pendant la durée de l’investissement de l’apporteur de fonds. Au contraire, ces entreprises préfèrent réinvestir tout excédent de trésorerie dans leur forte croissance.

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