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28/09/2017

Une variante originale du capital-risque

Valoro Startup Fund (VSF) est un fonds d’investissement privé basé à Londres, dont les capitaux ont été apportés par onze investisseurs (4 Anglais, 4 Belges, 2 Français, 1 Suisse). Ce fonds d’investissement, créé en 2014 a testé (avec succès) une autre manière de financer des startups.

Partant des constats, que la pierre angulaire pour assurer les premiers développements économiques d’une entreprise émergente est la constitution d’une équipe commerciale, que les bons commerciaux sont plutôt rares et chers et que généralement les jeunes pousses manquent de trésorerie pour les recruter, VSF a initié dès sa fondation, un nouveau type de financement à risque exclusivement dédié à solutionner la problématique du recrutement des équipes commerciales en startups.

La formule de financement qui a été conçue établit un lien direct entre capital à risque et création d’emploi en proposant à toute entreprise émergente sélectionnée par le fonds une enveloppe d’environ 80 000 GBP (91 000 EUR) avec l’obligation contractuelle que cet argent ne serve uniquement qu’à recruter un business developer.

 

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13/07/2017

Un levier révolutionnaire pour le financement des startups : la loterie entrepreneuriale©

Principe : la start-up dont la valeur premoney (avant investissement externe) est de, par exemple, 400 000 € offre un lot d’actions ordinaires (sans droit de vote, ni privilèges spéciaux) existantes ou à créer, représentant 25% de son capital-actions pour une valeur approximative de 100 000 €.

La jeune pousse, au lieu de  vendre des actions ordinaires à un investisseur professionnel pour 100 000 €, organise une loterie dont le prix unique est le lot de 25% des actions.

Pour cela elle émet 5 000 billets de loterie entrepreneuriale© au prix unitaire de 100 €. Ainsi elle espère une récolte de capitaux de 500 000 €.

Chaque participant peut acheter au maximum 10 billets.

Résultat : la start-up plus que double sa valeur premoney en passant de 0,4 million € à 0,9 million € (si tous les billets ont été vendus). Que la jeune pousse cède des actions déjà créées (et distribuées aux cofondateurs) ou qu’elle en émette de nouvelles, la dilution est de  25%, mais, pour un accroissement de 125% de la valeur financière du capital-actions des fondateurs (rapport de 1 à 5 !).

 

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23/03/2017

Start-up : lettre de contour de mission pour une valorisation financière par un professionnel du capital-risque

Cher……

 

Pour faire suite à notre réunion de la semaine dernière voici une brève analyse concernant une fourchette de valorisation envisageable pour la société XYZ.

 J’insiste dès le début sur le caractère superficiel de cette analyse et des conclusions qui en sont tirées, et sur le fait bien sûr, qu’elles sont hautement dépendantes des projections chiffrées pour 2017 que vous m’avez fournies. Par conséquent, elles ne doivent pas être considérées, ou utilisées, comme une évaluation formelle et je précise que si une analyse approfondie devait être menée, l’appréciation actuelle de la valeur de la société XYZ pourrait varier substantiellement. Plus spécifiquement, cette information vous est fournie pour vous aider dans vos négociations avec vos investisseurs, ou acheteurs potentiels de la société XYZ.

 Ce document comprend trois parties ... Lire la suite de cet article publié sur LInkedIn : cliquer ici