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13/09/2017

Crowdfunding : quasi impossibilité de récupérer sa mise avant l’échéance

Lorsque vous investissez sur un des sites d’equity based crowdfunding (style Happy Capital), vous vous retrouvez en possession d’actions non cotées, donc difficiles à céder et sans valorisation officielle. Une porte de sortie vous sera offerte en cas de rachat de la société ou d’introduction en Bourse. Sinon, vous risquez de rester « collé » très longtemps, c’est-à-dire de vous retrouver dans l’impossibilité de céder vos titres. C’est-à-dire que vous ne pouvez pas récupérer votre investissement avant l’échéance.

Par contre, dans le crowdlending, comme on vous rembourse chaque mois une fraction de votre prêt avec les intérêts, vous récupérez au moins une partie de votre capital.

Récupérer sa mise à tout moment : une donnée que les plateformes commencent à prendre en considération. Le partenariat de SmartAngels avec BNP Paribas vise justement à créer un registre numérisé des titres non cotés et à faciliter ainsi leur échange. Cette volonté de mettre en place un marché secondaire anime de plus en plus de dirigeants de plateformes de financement participatif. C’est d’ailleurs une nécessité pour le rayonnement de l’equity based crowdfunding.

 

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24/08/2017

Le crowdfunding ne perce pas en Belgique

Une étude de KPMG (2015) démontre qu’en matière de crowdfunding, la Belgique reste à la traîne : un Belge y consacre en moyenne 0,11 €, tandis qu’un Français y consacre 1,20 €, un Hollandais, 1,58 €, et un Anglais jusqu’à 1,78 €.

Le marché des plateformes de financement participatif en Belgique est très différent de ce qui se passe dans les autres pays. En effet, dans le royaume, la culture du risque n’est pas ancrée comme elle l’est dans les pays anglo-saxons. Et la culture financière des Belges est très lacunaire, notamment quand elle concerne les outils de levées de capitaux à risque. Une enquête commandée par le Cabinet Valoro en 2016 (892 personnes interviewées en Belgique) a révélé le manque de notoriété du crowdfunding auprès des particuliers mais également auprès des mini et des primo entrepreneurs : moins de 7% des Belges ont entendu parler de l’investment crowdfunding (prêt et/ou prise de participation). Mais 70% des répondants, selon cette même enquête, déclarent prendre en considération cette option pour effectuer un investissement/placement.

Le problème en Belgique n’est pas tant lié aux entrepreneurs car les idées et les projets ne manquent pas mais il est plus compliqué de trouver les investisseurs. Ceux-ci préfèrent placer leur argent sur un compte d’épargne plutôt que de l’investir sur une plateforme. Il est d’ailleurs symptomatique que sur les 50 000 membres de MyMicroInvest, moins de 10% d’entre eux seulement franchissent le pas et investissent.

 

 

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23/08/2017

Crowdfunding : ne comptez pas sur la plateforme pour vous rembourser !

Sur une plateforme de crowdlending, le remboursement de votre investissement et des intérêts est lissé jusqu’à l’échéance du crédit : vous prêtez à une entreprise qui vous versera une mensualité tous les mois. Le risque est évidemment celui d’une faillite ou de difficultés financières de l’entreprise. Car ne comptez pas sur la plateforme pour vous rembourser !

Elles ont essentiellement un rôle d’intermédiaire entre porteurs de projets et investisseurs, sans prendre de responsabilité sur la qualité intrinsèque des dossiers, même si elles ont l’obligation d’avertir les investisseurs des risques encourus.

Et ces intermédiaires sont soumis à une régulation plutôt légère. L’obtention du statut d’Intermédiaire en Financement Participatif (IFP) est assez peu contraignante et repose, en France par exemple, sur un simple enregistrement auprès de l’Orias (Organisme pour le registre des intermédiaires en assurances, le registre français des intermédiaires en assurance, banque et finance), contrairement au statut d’entreprise d’investissement (equity based crowdfunding), plus exigeant, qui nécessite une vraie procédure d’agrément par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR), avec implication de l’Autorité des marchés financiers (AMF).

 

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